"CAPM의 가정" 검색결과 301-320 / 378건

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  분산투자이론, 포트폴리오이론 요약 정리

  단일지표모형과 마코위츠모형의 비교단일지표모형마코위츠 모셩기대수익률개별증권의 분산증권 i와 j간의 공분산포트폴리오의 분산포트폴리오의 잔차분산* 시장모형의 가정이 전제되지 않을 경우의 ... 차이점은 CAPM의 이론적 시장포트폴리오(market portfolio)대신 실제 관찰이 가능한 시장지표(종합주가지수)를 사용한다는 점임.2. ... 없으므로 개별주식 j와 k의 공분산은 시장요인과의 관계에서 설명될수 있으며 시장수익률의 분산에 각각의 베타를 곱하여 구할 수 있음.3) 베타계수의 추정--- 단일지표모형의 베타는 CAPM의

  시험자료 | 19페이지 | 2,500원 | 등록일 2008.12.29

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  [경영학]사례 분석(Cases in FINANCE : case17)

  WACC : ( E/V)*R E +(D/V)*R D *(1-T C ) CAPM 방법에 의한 추정 무차입자본비용 12.8% 자기자본비용 ( 법인세 고려 ) 13.4% 부채비용 10.0% ... 라는 가정은 맞는 것인가 ? 설명하라 . 주가는 수익성 비율 (EPS,ROE 등 ) 에 영향을 받기 때문에 부채비율이 수익성에 긍정적인 영향을 준다면 주가는 상승할 것임 . ... Q8적절한 다이어그램과 사례에 있는 데이터를 사용하여 어떻게 Andrew Lamb 가 Modigliani 와 Miller(MM 이론 ) 의 가정 I 과 II 에 대해 이사회 멤버들에게

  리포트 | 22페이지 | 3,000원 | 등록일 2008.12.21

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  투자론 중간고사 모음

  단, 국채와 통화의 일일 기대수익률은 각각 0이고 상관계수도 0으로 가정한다.Trader 1 Trader 2투자대상 국채 통화투자액(평잔) 100억 100억일일변동성(표준편차) 3% ... 단, 국채와 통화의 일일 기대수익률은 각각 0이고 상관계수도 0으로 가정한다.Trader 1 Trader 2투자대상 국채 통화투자액(평잔) 100억 100억일일변동성(표준편차) 3% ... 2. (25점) CAPM(Capital Asset Pricing Model)이 성립할 때 다음과 같은 현상이 주식시장에서 관찰될 수 있는 지 여부를 그 이유를 들어서 설명하라.(1)

  시험자료 | 6페이지 | 1,500원 | 등록일 2006.11.13

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  [경영]한진의 EVA(경제적 부가가치)

  한진 EVA 측정 ②자기자본비용 (CAPM) =5%+1.6(3.25%-5%) =2.2%Ⅲ . ... EVA 측정 ⑮ 후입선출법 (LIFO) 에 의한 재고자산 평가 - LIFO 는 오래된 재고가 남아 있음을 가정하므로 , 보통 LIFO 는 재고자산을 과소계상함 . ... 한진 EVA 측정 ③ WACC 자기자본 비율 : 52.32% 타인자본 비율 : 47.68% 자기자본비용 (CAPM ) : 2.2% 타인자본비용 : 4.33% = (47.68%*4.33%

  리포트 | 44페이지 | 1,000원 | 등록일 2007.05.05

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  포트폴리오 이론

  관한 서술적인 연구는 있었으나, 그가 제시한 이론을 발판으로 하여 현대 주무관리의 비약적인 발전을 가져온 자본자산가격결정모형(capital asset pricing model : CAPM ... )등의 연구발전이 이루어지게 되었기에 그를 현대포트폴리오이론의 창시자라고 부른다.☞ 평균-분산 포트폴리오이론의 가정평균-분산 포트폴리오이론은 다음과 같은 네 가지 가정하에 그 논리가 ... (지배원리)에 따라 투자대상을 선택한다.④ 자본시장에 마찰요인이 없어 거래비용과 세금이 없으며 모든 투자자가 같은 무위험이자율로 대출과 차입을 무한정 할 수 있다.위의 네 가지 가정을

  리포트 | 5페이지 | 1,000원 | 등록일 2007.11.09

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  [투자론] 신을 거역한 사람들

  제시되었다고 나오는데, 계산문제위주로 공부해서인지 시험보고 돌아서면 잊어버려서 그런지는 몰라도 왜 나눠주신 프린트에는 CAPM이 라고 나오는지 이해하지 못했지만 그냥 CAPM으로 ... 만할 예측도 할 수 없는 상황에서 투자가는 오직 리스크는 관리할 수 있으므로, 안정적인 분산된 포트폴리오를 구성하여 위험을 관리하자고 주장했다.마코위츠는 효율성이라는 용어를 분산이 가정 ... 이 내용은 상식적인 선에서 해답을 낼 수 있다고 생각한다.세 번째는 리스크와 수익 간에 정비례 관계에 있다는 가정이 경험적 실험을 통해서 증명되지 못하면 무슨 일이 벌어지겠는가?

  리포트 | 3페이지 | 1,000원 | 등록일 2004.10.12

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  [재무관리] 동양시스템즈의 가치평가

  부채비율을 적용하는 것은 문제가 있기 때문이다.이처럼 산업의 특성에 따라 적정 재무비율도 당연히 달라지게 됨에도 불구하고, 비율분석에서는 이런 부분들이 무시되는 경향이 있다.- 가정 ... 무위험수익률은 3년만기 국고채의 수익률의 과거 10년 동안의 평균치로 가정하였다.3년만기국고채수익률해당월수익율해당월수익율2004/113.452004/54.392004/103.542004 ... ▷보통주의 가치평가- 주주 부의 요구 수익률증권시장선(CAPM) : 개별 주식에 대한 수익률과 위험과의 상관관계를 통해 수익률을 나타낸 선으로 시장수익률과 개별 주식의 위험도, 무위험

  리포트 | 13페이지 | 1,000원 | 등록일 2004.11.26

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  [화폐금융론] 화폐금융론

  자본자산 가격결정 모형체계적 위험을 고려하여 개별자산의 수익률이 결정되는 과정을 설명하는 것이 자본자산 가격결정모형(capital asset pricing model:CAPM)이다.CAPM이론은 ... 이 가정에 의해 모든 투자자들의 효율적 변경의 형태가 동일해진다. ... 토빈은 투자자들의 효용이 기대수익의 증가함수이고 표준편차로 나타낸 위험의 감소함수라고 가정하였다.

  리포트 | 34페이지 | 2,000원 | 등록일 2004.10.16

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  [투자론]투자론 요점정리 서브노트

  이 같은 사실로부터 CAPM 도출을 위해서는 동질적 예측의 가정이 필수적인 가정임을 알 수 있다.5) 세금이 존재하는 경우CAPM에서는 세금이 존재하지 않는다고 가정하고 있다. ... 따라서 시장의 균형을 전제로 한 CAPM도 성립할 수 없다.

  시험자료 | 22페이지 | 1,500원 | 등록일 2006.02.22

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  불확실성하의 투자결정

  의 가정이 현실적으로 성립한다면 해당 투자안의 체계적 위험이 분석대상이 되어야 한다. ... 후 ㈜하나의 기업가치 = A가치+B가치+C가치 ► A,B,C의 가치 = 순 현재가치 ►각 사업의 미래 현금흐름을 평가할 때는 투자자들이 사업부문 A,B,C에 분산투자 할 수 있고 CAPM ... 법인세가 없다고 가정하면 가중평균자본비용은 다음과 같다. (7.3)► 가중평균자본비용은 투자를 위해 조달된 자금의 평균비용을 의미하며 이것이 곧 투자안의 위험을 반영한 위험조정할인율이라고

  리포트 | 29페이지 | 3,000원 | 등록일 2008.12.14

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  투자론

  제로성장률모형 영구적으로 일정한 배당이 지급되는 보통주에만 적용할 수 있음 - 비참가적 파고 투자자문회사의 보통주평가모형을 말함 - 다단계성장률모형을 이용하여 본질가치를 추정하고, CAPM을 ... 배당할인모형1) 제로성장률모형* 제로성장률모형(zero-growth model) : 미래의 배당성장률이 0%라는 가정에 기초하고 있는 배당할인모형 - 배당성장률이 0%인 경우 매년 ... 증권으로 구성할 수 있는 가능한 모든 포트폴리오 집합 - 에서 AGB의 오른쪽* 효율적 포트폴리오 집합( efficient portfolio set) : 불포화만족과 위험회피성의 가정을

  리포트 | 26페이지 | 2,500원 | 등록일 2008.12.19

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  [경제](경제 3학년D 형)한국의 재벌총수나 일가족의 적은 주식소유율에 반해 재벌그룹을 소유할수 있는 이유

  eq \o\ac(○,1)시장모형이 성립한다고 가정하였다 eq \o\ac(○,2)CAPM의 성립을 가정해서 β를 구해주었다 eq \o\ac(○,3)삼성의 이건희 회장의 보유주식 중 ... 그리고 이건희 회장이 부담하고 있는 β를 시장모형과 CAPM을 바탕으로 구해보기로 하였다. ... 번째로 2003년 2월부터 2004년 10월까지의 각 달 초일의 주가변동 자료와 같은 기간동안의 종합주가지수자료를 확보해서 엑셀을 이용해서 regression을 하였고 이를 바탕가정

  리포트 | 8페이지 | 3,000원 | 등록일 2005.10.13

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  [재무분석]글로벌스탠다드 미래에셋 재무제표 사례분석(A+리포트)

  ) P0 = K = 500(1+0.05)/158,500 + 0.05 = 5.33%K-0.05500(1+0.05)=158,500*자기자본비용자본자산가격결정모형(CAPM) ke = Rf ... = K(1-T) =0.24(1-0.28) =0.1728 납세후 타인자본비용 = 17.28%*자기자본비용배당성장모형 : 배당성장모형 이용하여 수익률을 구하면, (5%씩 성장한다고 가정했음 ... 0.15 - 0.0565] = 5.78%*자기자본비용주식프리미엄에 의한 방법 Ke = 납세전 타인자본비용 + 주식의 위험프리미엄 = 0.06 + 0.15(주식의 위험프리미엄을 임의로 가정함

  리포트 | 74페이지 | 2,000원 | 등록일 2008.06.19

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  민자사업 수익 평가의 도구

  자기자본 비용은 CAPM(자본자산가격 결정모형)으로 구한다. 무위험자산 수익률에 위험 프리미엄을 합한다. ... NPV(net present value)를 사용하려면 할인률을 가정해야 한다. ... 단순히 4*4해서 16퍼센트가 아니라 발생한 이자가 다시 재투자된다고 가정하는 것이다.물가 관련하여 불변가란 일정시점에서 사업의 수익성을 판단하는 것이고 경상가는 매년 물가상승률을

  리포트 | 4페이지 | 1,000원 | 등록일 2007.06.22

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  포트폴리오 성능평가

  효율적시장가설증권시장에 주어지는 모든 정보가 즉시 주가에 반영되는 효율적 시장을 가정하는 것을 효율적 시장가설이라고 한다. ... 자본자산평가 모델 (CAPM; capital asset pricing model)마코위츠의 포트폴리오 선택이론, 토빈의 분리이론 그리고 샤프의 베타이론 등을 샤프에 의해서 통합적으로

  리포트 | 9페이지 | 1,500원 | 등록일 2008.12.11

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  [재무관리]재무관리

  순현가법에서는 투자로부터 발생하는 현금유입이 계속해서 사용되는 할인율(기대수익율)로 재투자될 수 있다고 가정하는 반면, 내부수익율법에서는 투자안의 내부수익율로 재투자될 수 있다고 가정한다 ... )-시장균형상태의 자본자산가격의 변동1970초반CAPM 발전.1970후반차익거래가격결정이론, 옵션가격결정모형1980대리이론최근선물시장에 관한 이론2장. ... or기법과 계량적관리기법(원가절감)현대재무관리1952마코위츠의 포트폴리오분석(분산투자)1958,1961MM이론(자본구조이론과 배당정책이론을 전혀 관련없다.)1960자본자산가격결정모형(CAPM

  리포트 | 21페이지 | 1,500원 | 등록일 2005.08.12

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  [경영경제]실증적 회계이론

  회계이익 이외의 회계수치들도 CAPM의 변수들을 반영하며, 따라서 거래되지 않은 주식들에 관한 정보를 제공할 수 있다. ... 이러한 비용이 존재한다고 가정하는 것은 제8장과 제9장에서 계약과 관련된 가설을 도출하기 위하여 계약비용의 존재를 가정한 것과 비슷하다.경제학자들은 정치과정을 부의 이전을 위한 경쟁과정으로 ... 재무이론가들은 계약비용이 영이 아니라는 가정을 도입함으로써 설명의 부족을 보충하고자 하였다.3.

  리포트 | 9페이지 | 2,000원 | 등록일 2007.06.08

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  [증권전략] 자본자산가격결정모형(CAPM)

  CAPM의 기본가정자본시장에서는 여러 가지 형태의 자본자산이 거래되고 있으나 자유로운 자산거래를 저해하는 많은 장애적 요인이 있으며, 이러한 요인들은 자본자산의 가격결정에 직접 또는 ... CAPM자본자산가격결정모형(Capital Assets Pricing Model)1. ... 상당히 비현실적이고 제한적인 가정들이지만 자본자산가격결정모형을 개발하는데 있어서 기본적 틀이 되고 있으며, 이들 가정을 현실적인 가정으로 대체할 때에도 자본자산가격결정모형의 기본적인

  리포트 | 8페이지 | 1,000원 | 등록일 2004.11.30

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  [재무관리] 삼성정밀화학의 기본적/기술적 분석 및 기업가치평가

  이용하거나, 항상성장모형 이용 시,부채의 자본비용(Rb)= 이자비용/부채의 가치= 사채의 유통수익률= 3.84%=> 법인세율(Tc)= 40%로 가정=>== 0.0855+0.0052 ... D1: 배당금)위의 공식을 사용하여 적정가치를 구하려면, 우선 주식의 요구수익률 (r)값과 주당 배당성장률 (g)값을 먼저 구해야 함. eq \o\ac(○,1) 자본자산가격결정모형(CAPM ... 에 의한 개별주식(i)의 요구수익률(r) 계산하기E(Ri) = Rf + [ E(Rm) - Rf ]βi위의 도표에서 βi= 1.179시장포트폴리오의 기대수익률 E(Rm)= 0.1로 가정무위험

  리포트 | 10페이지 | 1,500원 | 등록일 2005.05.17

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  재무관리

  그리고 1987년 6월 발표한 자본시장발전기반의 확충 방안에서 내부자 거래의 규제를 에 의한 증권의 가격결정 메카니즘을 설명.자본자산의 가격 결정모형(CAPM)은 증권을 비롯한 자본시장의 ... 자본시장에서 개별자산 또는 포트폴리오의 가격이 어떻게 결정되는가 보기 위해 우선 시장 및 시장 참가자들에 대하여 다음과 같은 가정을 하자.(1)투자가들은 투자를 결정할때 수익률의 평균과 ... 일체의 거래 내용은 0이며 모든정보는 무료로 동시에 공급된다.(3)투자자들의 수익률 분포에 대한 예측은 동일하다.(4)시장에는 무위험 자산이 존재하며 차입자 대출이 자유롭다.이러한 가정하에서

  리포트 | 15페이지 | 1,500원 | 등록일 2007.10.08

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