"CAPM의 가정" 검색결과 281-300 / 378건

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  [금융,경제]【A+】주가지수의 선물

  경제적 개초개념1) 수익률과 기대 수익률2) 포트폴리오 수익률과 위험3) 포트폴리오 위험의 분산4) CAPM5) 단일지수 모형[5] 주가지수 헷지, 투기, 차익거래, 스프레드1. ... 주가상승에 따른 왕초보군의 손익은 다음과 같다.일 자현 물 시 장선 물 시 장6 / 1주식 매입 가정 시소요비용 : 1억원주가지수선물 2계약 100포인트에 매수(2다.

  리포트 | 35페이지 | 1,000원 | 등록일 2011.07.15

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  GARCH(GARCH모델)의 개념, GARCH(GARCH모델)의 연구배경과 GARCH-M(GARCH-M모델)의 필요성, GARCH-M(GARCH-M모델)의 분석방법, GARCH-M(GARCH-M모델)의 적용 분석(GARCH, GARCH모델, GARCH-M, GARCH-M모델)

  서론70년대 중반부터 CCAPM(Consumption-based CAPM) 등에서 보듯이 거래가 다기간에 걸쳐 연속적으로 행해지며 투자기회집합이 일정한 형태의 분포에 따라 변한다고 ... 어느 특정이론의 가정과 관련하여 중요한 문제는 그 가정이 얼마나 현실적이냐 하는 것이 아니다. 왜냐하면 이론의 가정들이란 결코 현실적일 수 없기 때문이다. ... 가정을 하고 있다.

  리포트 | 8페이지 | 5,000원 | 등록일 2009.08.28

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  국제재무관리 연습문제와 해답모음

  수 있다.7. 21세기에 중요하게 대두되고 있는 재무관리 분야 및 이유설명재무관리의 기본영역인 자본조달과 자본투자운용분야에서는 현대재무관리의 대표적 이론인 M&M의 무관련성이론과 CAPM을 ... 그리고 시뮬레이션 방법은 주어진 자산과 부채 구성을 가지고 다양한 시나리오를 가정하고 금리민감자산과 부채의 갭을 측정하여 순이자소득을 산출함으로써 금리변동의 영향정도를 파악하는 방법이며

  리포트 | 14페이지 | 1,000원 | 등록일 2011.04.27 | 수정일 2018.02.04

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  투자의 성과평가와 펀드매니저

  근거 : CAPM의 전제가 되는 가정이 틀리게 되면 이 측정치에 근거한 포트폴리오의 우열순위 또한 틀려짐. ② CAPM의 가정이 맞더라도 측정이 잘못될 경우 잘못된 성과평가 나옴. ... [그림 17-1]Treynor 측정치와 Jensen 측정치의 비교191611109초과수익률(%)0.91.01.6PMSMLQ선선2.2 전통적 성과평가방법의 문제점 ① 모두 CAPM에 ... 포트폴리오에 대한 Treynor 측정치 : (35-6)/1.2 = 24.2 시장에 대한 Treynor 측정치 : (28-6)/1.0 = 22.0 (3) Jensen 측정치 : - CAPM에

  리포트 | 17페이지 | 2,500원 | 등록일 2006.11.05

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  [재무관리]포트폴리오와 CAPM 실증분석

  그 안에서 임의로 1~10개까지 주식을 순서대로 묶어서 포트폴리오를 구성한다고 가정포트폴리오 구성주식의 수를 'n'이라고 했을 때, n=1이면 20가지, n=2이면 10가지, n=3이면 ... 추정한 22개 기업의 베타값을 이용하여 CAPM을 실증분석 하시오.CAPM을 실증분석하려면 먼저 앞에서 구한 개별 주식의값을 독립변수로, 해당주식의 평균수익률을 종속변수로 하여 단순회귀분석식을 ... 통해 확인 할 수 있다.위의 식으로부터를 추정하고 이 회귀식을 이론적인 증권시장선(SML)인와 비교하여에 해당하는이 양수(+)가 나오고,는와 유의한 차이가 없음을 밝히면 CAPM은

  리포트 | 12페이지 | 4,000원 | 등록일 2006.06.20

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  [재무관리]자본자산 가격결정모형 - CAPM

  CAPM도 예외가 아니며 다음의 몇 가지 가정으로부터 도출된 것이다. ... CAPM의 기본가정전통적으로 많은 재무이론들은 복잡한 자본시장 현실을 단순화한 몇 가지 가정 하에서 논리적 과정을 통하여 필요한 결론을 이끌어 낸다. ... CAPM을 이해하기 위해서는 이 모형을 도출하기 위해 설정한 가정을 먼저 이해하는 것이 중요하다.① 증권시장은 완전자본시장(perfect capital market)이다.

  리포트 | 15페이지 | 2,500원 | 등록일 2004.10.13

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  [분산투자] (2) 완전공분산모형 (마코위츠 자산선택이론)

  최소분산 포트폴리오포트폴리오의 위험 감소는 앞서 설명한 것처럼 상관관계가 낮은 증권들 간의 결합을 통해서도 가능하지만, 투자자금의 비율 조정을 통해서도 가능하다. ρ=+1이라고 가정해도 ... 이 선을 자산배분선(CAL)이라고 부르고, 이는 CAPM모형의 자본시장선(CML)과 같은 형태다.AM선상은 기존의 효율적 투자선보다 훨씬 더 효율적으로 변하는 데 같은 기대수익률 수준에서

  리포트 | 11페이지 | 2,000원 | 등록일 2009.12.04

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  벤처재무

  여기에서 CAPM 에대한 자기자본비용 는 다음과 같이 나타낼 수 있다..PAGE:25위 식에서는 는 시장균형 하에서 i 주식의 기대수익률이 기업의 체계적위험인 와 선형적 관계를 가지고 ... 있음벤처재무25예를 들어, 무위험이자율 8%, 시장의 위험프리미엄(시장의 수익률 무위험이자율) 6%베타계수(체계적 위험)가 1.5라고 가정할 때 주식의 기대수익률, 즉 자기자본비용은

  리포트 | 41페이지 | 1,000원 | 등록일 2011.04.17 | 수정일 2019.06.20

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  EVA와 FCFF를 이용한 STX조선해양의 적정주가(기업가치) 산정

  이다.과표2억이하가중치0.56%과표2억이상가중치99.44%실효법인세율21.94%(5) 가중평균자본비용(WACC)계산WACC = Kd(1-t) × B/V + Ke × S/V① 자기자본비용(ke)계산Ke = [CAPM ... 변화만을 변수로 하여 예상 NOPLAT을 산출하였고, 기타사항(영업외 수익,비용 등)은유의적인 변화가 없을 것으로 보고 현재 수준으로 일정하게 유지된다고 가정하였다. ... STX는 발주부터 인도까지 2.5년~3년이 소요되므로 한번의발주는 3년간 STX의 수익에 영향을 미치며, 수익인식기준은 진행기준으로 진행률은 3년간 평균적으로발생한다고 가정하여 매년

  리포트 | 11페이지 | 2,500원 | 등록일 2010.01.07

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  금융기관과 투자분석

  주식가격 평가모형 중 배당평가모형을 통해 얻어진 특정 주식의 내부수익률과 CAPM을 통해 얻어진 요구수익률을 비교함으로써 주식가격의 과대, 과소 평가여부를 판단하는 모형은 무엇인가? ... 연간배당금은 방금 지불되었다고 가정하자. ... 연간배당금은 방금 지불되었다고 가정하자.1) 영남기업 주식의 내재가치와 정상PER을 구하라.2) 영남기업 주식의 시장가격이 내재가치와 같다고 가정할 때, 영남기업의 배당률, 배당수익률

  시험자료 | 8페이지 | 3,000원 | 등록일 2010.11.30

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  [투자관리]투자관리와 포트폴리오 분석

  資本資産價格決定模型(CAPM: Capital Asset Pricing Model)자본시장이 균형상태를 이룰 때 자본자산의 가격(기대수익)과 위험과의 관계를 예측하는 모형CAPM의 가정가정 ... 환언하면 마코위츠 모형에 의해서 포트폴리오를 선택하고, 투자결정을 내릴 때 오로지 알 필요 가 있는 투자기준은 기대수익과 분산 뿐이라는 가정이다.가정 2, 동질적 미래예측의 가정: ... 따라서 단일지표모형에 의해 포트폴리오의 분산을 구하게 되면 계산량이 현격히 줄어든다는 장점이 있다.제Ⅳ부 자본자산 가격결정 모형 (CAPM )자본시장선(CML):증권시장선(SML):

  리포트 | 20페이지 | 1,500원 | 등록일 2006.04.26

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  재무제표분석론 총정리

  총자본)의 목표비율 대입○ 부채원가의 추정- 부채의 현행 이자율 : 신용등급변경 - 새로운 이자율세후이자율 = (1 - 한계법인세율) X 부채원가(이자율)○ 자기자본원가의 추정- CAPM ... 순영업자산○ 총자본영업잉여현금흐름 = NOPAT - 순운전자본 증가액 - 순비유동자산 증가액○ 주주잉여현금흐름 = 총자본잉여현금흐름 - 세차감후이자비용 + 순차입금○ 민감도 분석- 주요가정의

  리포트 | 16페이지 | 1,000원 | 등록일 2011.02.24

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  신세계 기업가치평가(dcf법, eva법)

  (Rm-Rf)}E]/ (B+E)2011(E)~2019(E) WACC추정WACC추정 시wacc = [K(1-t)B+{Rf+β(Rm-Rf)}E]/ (B+E)이므로 다른 조건이 같다고 가정할 ... Free Rate로 사용신세계 beta값 : 0.60%Risk premium : 6.55% E(Rm)-rf : 10.34%-3.79%Cost of Equity 추정 : 7.72% CAPM이용하여

  리포트 | 9페이지 | 2,500원 | 등록일 2010.06.21

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  주식시장의 이례현상

  자신가격 평가모델로써 CAPM의 사용에 의문이 제기될 수 있을 것이다. ... 평균-분산 기준이라는 단순화된 가정에서 유도된 이 모형이 보다 복잡한 현실상황에서 나타날 수 있는 시장위험 이회의 다른 체계적 요소를 고려하지 못함으로써 나타나는 현상이 이례현상이라면 ... 첫째는 주가가 새로운 정보에 과잉 반응하여 초과수익률이 역전된다는 과잉반응현상이고, 둘째는 계절적으로 월별, 일별, 요일별 또는 번째 의의와 다소 상반되는 것으로 CAPM의 타당성에

  리포트 | 10페이지 | 1,000원 | 등록일 2007.12.16

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  [기업가치평가]LG텔레콤

  이하에는 스스로 계산한 수치를 사용함3단계 : 현금흐름할인에 사용될 할인율 추정- 할인율은 CAPM이 성립한다는 가정하에 해당 주식의 2004년부터 2006. ... 현재 까지의 주가자료를 시장수익률과 회귀분석하여 사후적 베타를 계산한 이후 국고채 3년 수익률을 무위험이자율로 사용하여 계산하였다.위 그림에서와 같이 CAPM이 성립한다는 가정하의 ... 소극적 투자에서는 시장이 ‘효율적’이라고 가정하는 데 비해, 적극적 투자에서는 그러한 가정을 하지 않는다.투자자와 투자중개기관이 투자를 함에 있어 반드시 어느 하나의 투자전략만을 취해야

  리포트 | 11페이지 | 1,000원 | 등록일 2006.07.23

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  분산투자

  다양하게 나타낸 것이고DUM은 산업의 모형 변수입니다.I는 개인 회사들로 표시하는 아래에 적은 문자(숫자, 기호)입니다.size는 회사 증가의 크기로서 분산에 역으로 관계된 것으로 가정되었고 ... 시험은 사각 회귀 분석을 사용하여 도출되었다.역행(회기)의 보고에 의하면, 방정식의 아래첨자 i는 떨어질 것이다.모든 그런 방정식은 개개의 회사를 언급한다는 것과, 결과의 해석은 이 가정에 ... CAPM을 사용하는 것은 완벽한 국제적인 자본시장과 국제적인 위험 자유 자산(risk free assets)을 가지는데 필요합니다.

  리포트 | 6페이지 | 1,000원 | 등록일 2005.07.23

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  워렌버핏의_투자원칙-포트폴리오구성

  주식 $1 투자, 매년 주가가 2배로 오름을 가정. 세율은 34%. 투자기간 20년. ... (CAPM) [유진 파마] 주식시장이 너무 효율적이기 때문에 (정보가 나오자마자 주가에 반영), 주가를 예측하는 것은 불가능하다.*4.

  리포트 | 9페이지 | 3,000원 | 등록일 2009.12.09

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  현대중공업 기업가치 평가

  추정변수 산출추정변수 설정-할인율CAPM자산자본가격결정모형인 CAPM은 위험자산의 가격에 영향을 주는 요소는 오직 체계적 위험 베타이며, 이 밖에 다른 어떤 요소도 위험자산의 가격 ... 금융기관 : 채권을 보유한 금융기관 등은 대상기업의 청산을 가정한 자산의 처분가치 및 부도 가능성 등에 중점을 두어 엄격한 리스크를 책정하여 평가함.2. ... 그러나 긍정적인 요소 역시 이미 2005년, 2006년에 많은 부분이 반영되었으므로 긍정적 요소와 부정적 요소가 상쇄되어 2010년에는 4.5% 수준에서 안정성장 할 것으로 가정함.6

  리포트 | 36페이지 | 9,900원 | 등록일 2007.03.28 | 수정일 2016.07.19

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  KOSPI 200 지수를 이용한 헷징 hedge 선물과 옵션

  대신 현물지수에 대한 현물주식의 베타를 이용해서 헤지를 하게 되는데, 이를 베타헤지라 한다.위의 식에서 βsi 는 KOSPI200지수(또는 시장포트폴리오)에 대한 현물주식의 베타로 CAPM에서의 ... 경우 KOSPI200 100포인트 현물 1억 -N X 5,000만원 = 1억원 → N = -2 단순헤지는 현물과 선물의 금액 1:1 대응이 원칙 선물과 현물가치 모두 1% 하락을 가정 ... 단, 선물지수에 대한 현물지수의 베타(βif)는 1.04이고, 선물계약은 분할가능하다고 가정최소분산헤지를 할 경우에 필요한 선물계약수는 다음과 같다.즉, 3.12계약을 매도하여야 한다

  리포트 | 20페이지 | 1,500원 | 등록일 2008.09.25

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  졸업시험 재무관리 정리입니다.

  NPV법에서는 처음 결정한 할인율을 갖고 있는 투자안에 재투자하는 것을 가정하고 있습니다. ... 외부에 공개되지 않은 기업의 내부정보(inside information)까지도 신속 정확하게 반영하는 완벽한 효율시장을 말한다.3) 증권시장 이상현상 - 최근의 많은 실증적 연구에서 CAPM의 ... 하지만 내부수익율법은 할인율 자체를 구하므로 발생한 현금을 다시 동일한 투자안에 재투자하는 것을 가정하고 있습니다.

  시험자료 | 6페이지 | 3,000원 | 등록일 2009.12.22

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