투자론-제 4 장~ 7장 투자성과의 측정

소개글

투자론-제 4 장 투자성과의 측정 내용입니다.

목차

제 4 장 투자성과의 측정
1. 내부수익률과 기하평균수익률
1) 내부수익률
2) 기하평균수익률
3) 내부수익률과 기하평균수익률의 비교
2. 기하평균수익률의 측정
1) 재무거래를 고려한 투자수익률의 측정
2) 인플레이션과 기하평균수익률
3. 투자수익률의 추정
1) 확률분포의 추정
2) 확률분포의 유형
3) 기대수익률의 추정
4. 채권과 보통주의 기대수익률
1) 채권의 기대수익률
2) 보통주의 기대수익률

제 5 장 증권시장의 효율성
1. 효율적 시장의 특성과 유형
1) 효율적시장의 의의
2) 효율적 시장의 특성
3) 효율적 시장의 유형
2. 증권가격의 시계열행위 모형
1) 랜덤웍크모형
2) 공정게임모형
3. 효율적 시장의 실증적 증거
1) 약형 효율적 시장의 검증
2) 준강형 효율적 시장의 검증
3) 강형 효율적 시장의 검증
4. 채권시장의 효율성
1) 약형 효율적 시장의 검증
2) 준강형 효율적 시장의 검증
5. 효율적 시장의 이례적 현상
1) 규모효과
2) 1월 효과
3) 주말효과
4) 규모효과와 1월 효과
5) 규모효과와 주말효과의 관계
6) 규모효과, 1월효과와 주말효과의 관계

제 6 장 채권분석(1)
1. 실질이자율과 명목이자율
1) 실질이자율
2) 명목이자율
3) 실질이자율과 명목이자율의 관계
2. 현물이자율과 선도이자율
1) 현물이자율
2) 선도이자율
3) 현물이자율과 선도이자율의 관계
3. 시장이자율의 기간구조
1) 불편적 기대이론
2) 유동성프리미엄이론
3) 시장분할이론

제 7 장 채권분석(Ⅱ)
1. 채권의 가치평가와 투자위험
1) 채권의 가치평가
2) 채권의 투자위험
2. 듀레이션과 채권가격
1) 듀레이션의 의의
2) 듀레이션의 결정요인
3) 이자율탄력성
4) 듀레이션과 이자율탄력성
5) 콘백서티
3. 채권의 등급평가
1) 채권의 위험등급
2) 채권등급의 평가요소
4. 채권수익률의 위험구조
1) 지급불능위험프리미엄
2) 체계적위험프리미엄
3) 채권등급과 지급불능위험
4) 수익률차이의 결정모형
5) 지급불능 가능성의 예측

본문내용

3. 투자수익률의 추정
1) 확률분포의 추정
* 확률적 예측 : 미래의 가능한 모든 상황의 투자수익률을 추정한 후 각각에 확률을 부여하여 확률분포를 유도함으로써 기대수익률과 분산을 추정하는 것
* 확률분포를 유도하는 과정
첫 번째 단계 : 미래의 상황을 식별 가능한 상황으로 구분하는 단계
두 번째 단계 : 각 상황이 실제로 일어날 가능성을 확률로써 견적하는 단계
세 번째 단계 : 각 상황에서 얻을 수 있는 투자성과를 투자수익률로 견적하는 단계
* 확률의 종류
㉠ 선험적 확률 : 이론적 또는 수학적으로 계산되어 누구나 인정할 수 있는 확률
㉡ 경험적 확률 : 과거의 경험이 미래의 적절한 지침이 된다는 가정 하에서 과거의 경험에 기초하여 통계학적으로 계산한 확률 - 사망률, 재해발생률 등
㉢ 주관적 확률 : 직관력이나 경험에 기초하여 추정되는 확률

2) 확률분포의 유형
* 정규확률분포(normal probabilistic distribution) : 양쪽의 면이 대칭을 이루는 분포로서 기대값과 표준편차를 이용하여 분포의 형태를 완벽하게 기술할 수 있음
* 최빈값(mode) : 가장 실현가능성이 높은 값 - 가장 큰 밀도함수를 갖는 투자수익률
* 중위값(median) : 확률분포의 중간에 위치하는 값
* 평균값(mean), 기대값(expected value) : 가능한 모든 값을 각 발생확률에 따라 가중평균한 값 - 기대수익률 등
* 정규분포인 경우에는 최빈값, 중위값 및 기대값(평균)이 모두 일치하지만, 정규분포가 아닐 경우에는 최빈값, 중위값 및 기대값(평균)이 모두 일치하지 않음
3) 기대수익률의 추정
* 정규분포의 모수는 중심경향치(central tendency)를 나타내는 지표인 평균과 분포성(dispersion)을 나타내는 지표인 분산 및 표준편차로 구분됨

참고 자료

없음