메가스터디 기업분석 및 valuation

소개글

메가스터디 기업분석입니다. 산업분석, 기업분석, Valuation 순으로 작성되었습니다.

목차

I. Investment Point 2
II. 교육 시장 전망 3
III. 메가스터디의 경쟁력 4
IV. 메가스터디의 미래 성장 동력 5
V. 실적 전망 6
VI. Valuation 7
VII. Financial Sheets 8
[그림1] 국내온라인 강의시장 전망 2
[그림2] 메가스터디 온라인 강의 매출액 전망 2
[그림3] 월 가계 소비지출 대비 교육비 비중 추이 3
[그림4] 메가스터디 온라인 강의 매출액 전망 3
[그림5] 매출액 및 영업이익 추이 4
[그림6] 매출 구성 4
[그림7] 중학생 수 증가와 엠베스트 유료회원 전망
[그림 8] 총 학생 대비 유료회원 비율
[표1] 경쟁기업 년도별 매출액 비교 5
[표2] 메가스터디 영업 실적 추이 및 전망 6
[표3] 메가스터디 영업 실적 추이 및 전망 7
[표4] 메가스터디 영업 실적 추이 및 전망 7

본문내용

investment point
메가스터디는 단기간에 온라인 입시교육 분야에서 뚜렷한 성과를 만들어낸 남다른 저력을 바탕으로 국내 온라인 강의 시장을 선도해 나갈 수 있을 것으로 예상됨. 창업 2년 만에 선발주자를 제치고 이 후, 5년간 온라인 교육 시장에서 1위를 유지하고 있음. 이것은 단순히 우연히 아니라 스타 강사 출신으로 시장 이해력이 탁월한 경영진과 교육 산업에서 가장 중요한 변수라고 할 수 있는 뛰어난 강사들에 대한 철저한 관리 능력이 탁월하기 때문. 2006년 기준 고등부 온라인 강의 시장 점유율 72%, 누적 회원 수 147만 명을 기록하며 이제는 강력한 브랜드와 시장 지배력까지 더해져 메가스터디만의 경쟁력에 더욱 힘을 실어줄 시너지 효과를 기대할 수 있음.
메가스터디는 중등 온라인 시장 점유율 39%, 고등 온라인 시장 점유율 72%를 보유하고 있는 1위 업체이다. 국내 온라인 강의 시장은 아직 성장 초기 단계로 지속적인 시장 규모 확대가 예상되는 만큼, 1위 업체인 메가 스터디로 수혜가 집중될 전망이다. 중등 온라인 시장으로의 사업 확대는 중등 온라인 시장의 성장에 따라 엠베스트의 매출 증가로 이어져 또 한번의 강력한 성장 모멘텀이 될 것으로 예상됨. 또한 고등부 온라인 시장에서만 매출을 기대하던 수익 구조에서 중등부 온라인 시장으로의 확대는 수익 구조의 다변화라는 측면에서 안정적인 수익 창출력을 기대할 수 있음.

참고 자료

메가스터디 홈페이지, fnguide, 교육인적자원부, 통계청, 한화증권, 대투, 한투