두산의 적정 주가 측정

소개글

두산이 지주회사로 전환하는 시점에서 왜 주가가 올라가는지에 대한 분석과, 적정 주가 찾기.

목차

1. 지주회사 전환 배경
2. 당시 두산의 지분 구조
3. 두산의 부채비율
4. 결론

본문내용

지주회사 전환을 로드맵으로 발표하기 전에 두산은 이자성 부채가 1조 3억 원 대였다. 이는 한해 이자가 1000억 원 정도로, 당시 두산의 현금 흐름이 일년에 1000억 원 정도, 이렇게 향후 2008년까지 간다면, 이자도 못 낼 상태까지 갈 것이다. 오너 일가에서는 전체 그룹을 계속 소유하고 경영하기 위해서는 두산 그룹을 장악하고 있는 두산이 정상화가 되어야만 하는 상태였다. 또한 지주회사 체제는 M&A를 어렵게 하고 지배 체제를 강하게 만드는 효과도 있어, 오너 일가애서는 그룹 전체를 장악하고, 계속 소유 할 수 있는 좋은 체제였다. 또 지주회사 전환을 목적으로 대주주 일가는 보유 지분을 늘리면서 그룹을 지배하고, 향후 지주회사 모멘텀으로 인한 주가 상승으로, 향후 막대한 차익 실현도 노려볼 수 있다.

참고 자료

없음