[경영]미국의 금융시장의 이해

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미국의 금융시장의 이해

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미국의 주택금융시장은 크게 1차 시장 (Primary market)과 2차 시장(Secondary market)으로 나뉩니다. 1차 시장은 여러분과 은행(렌더)사이에서 돈을 빌려주고 받는 관계이고, 2차 시장은 은행(렌더)이 다른 투자자 (investor)에게 채권(돈 받을 권리)을 팔고 사는 관계 입니다. 이게 대체 뭔소린가 하실게 분명하니 제가 아주 쉽게 예를 들어 설명 드리겠습니다.

ABC은행은 주택융자를 해주기 위해 설립되었고, 자본금으로 100억원을 가지고 있습니다. 집을 사기 위해 융자가 필요한 사람들이 이 은행을 찾아 각각 1억원씩 빌려갔다고 해보겠습니다. 1번부터 100번 고객까지 1억원씩 빌려가고 나면 ABC은행은 자본금 100억원이 바닥나게 되고, 101번째 고객에게 돈을 빌려주기 위해서는 어디선가 돈을 빌려오지 않으면 안 되는 상황이 됩니다. 은행이 돈을 빌려주기 위해 돈을 빌려야 하는 상황이 되는 거죠. 그렇지 않으면 앞서 빌려간 돈을 다 갚기 전에는
101번째 손님에게 돈을 빌려줄 수 없으니 그 손님은 마냥 기다려야만 할 것입니다.

이런 상황이 될 수 있으니 ABC은행은 손님들에게 30년을 빌려주지는 못하고, 대출기간을 5년으로 제한할 수도 있습니다. 이게 과거 한국의 은행들의 실태였습니다. 한국에 미국식
모기지 제도가 도입된 게 불과 3년 전이었다는 사실을 아십니까? 미국식 모기지 제도가 도입되기 전에도 엄연히 주택담보대출이 있었는데 그 기간이 길지 못했습니다. 바로 이런 이유 때
문이었습니다.

XYZ생명보험회사가 있습니다. 이 회사는 보험료를 다달이 받아서 잘 운용을 한 후 이익을 남겨서 나중에 보험 가입자가 사고를 당하거나 사망하게 되면 보험료를 지불해야 합니다. 보험 가입자가 언제 사망할 지 모르니 젊어서부터 불입하고 있는 보험료를 어떤 식으로든 장기 운용상품에 투자해서 꾸준히 수익을 내야 합니다. 그러기 위해 생명보험회사는 주식, 채권과 같은 단기 고수익 상품 뿐만 아니라 부동산과 같은 장기 투자상품에도 관심을 보입니다.

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