소개글
1997년 말 완전자유변동환율제도를 채택한 이후 기업들이 환리스크에 크게 노출되어 있고 또한 외환자유화가 추진되면서 환율변동이 기업경영에 미치는 영향은 더욱 커질 것으로 예상되고 있으며 외환자유화 시행 이후 1일 평균 외환거래규모도 지난 98년40억 달러 수준에서 2006년 현재 312억 달러를 넘어서 8배를 기록했다. 이처럼 환율변동율이 높아지고 거래량이 증가하면서 해외 의존도가 매우 높은 우리나라의 기업들은 환율변동의 위험에 처하게 되었으며 전문인력을 보유한 대기업과는 달리 리스크에 대한 관리체계를 제대로 갖추지 못하고 중소무역업체들은 매우 심각한 환차손 피해를 보는 경우가 많게 되었고 환리스크를 제거할 수단의 필요성을 절감하였다. 이러한 상황 하에서 환율의 불안정한 현상에 대응하여 통화의 가격변동 위험을 회피하기 위한 수단으로서 선물거래나 옵션 등 파생금융상품이 국제금융시장에서 활발해지는 추세이다.
목차
Ⅰ. 서론
1. 연구의 목적
Ⅱ. 환리스크의 정의와 무역에 미치는 영향
1. 환리스크와 환리스크관리의 개념
2. 환율변동이 무역업체에 미치는 영향
Ⅲ. 국내 중․소 무역업체의 환리스크관리의 중요성과 실태분석
1. 중ㆍ소무역업체의 환리스크관리중요성
2. 중․소무역업체의 환리스크 관리실태
(1) 무역업체의 환리스크 실태분석
1) 업체별 분류
2) 환리스크 헷지거래 여부
3) 환리스크관리 의사결정자
4) 외환관리 담당인원
5) 외환거래 종류
6) 외환관리 전문인력 관련 공인 자격증 제도 필요성
7) 중소업체 수출입 결제 통화비율
(2) 무역업체의 환리스크 관리상의 문제점 고찰
1) 환위험 관리전략의 왜소
2) 정확한 환율예측능력의 부족
3) 외환거래의 통제
4) 국내은행의 수용태도 미확립
5) 예상 환노출액 파악의 미흡
Ⅳ. 파생상품과 무역업체의 환리스크 관리방안
1. 환리스크 관리전략
(1) 내부적 관리전략
1) 네팅(netting)
2) 매칭(matching
3) 리딩과 래깅(leading lagging)
4) 자산부채항목조정
5) 포트폴리오 전략
6) 재송장 전략
7) 환차손준비금 전략
(2) 외부적 관리전략
1) 선물환(forward)
2) 통화선물(futures)전략
3) 통화옵션(option)전략
4) 통화스왑(swap)전략
5) 팩토링 전략-
6) 환변동보험
7) 할인
(3) 중소업체들간의 상계센터 설립
(4) 외부전문기관 활용
2. 원-달러 선물옵션을 이용한 환리스크 전략
(1) 달러선물을 이용한 환리스크 관리전략
1) 매입헷지전략
2) 매도헷지전략
(2) 달러 옵션을 이용한 환리스크 관리전략
1) 콜옵션 매입을 이용한 헷지전략
2) 풋옵션 매입을 이용한 헷지전략
Ⅴ. 결 론
본문내용
환리스크란 환율변동이 외환노출을 통해 발생시킬 수 있는 잠재력인 손해 가능성을 말하며, 장래의 불확실한 환율변동에 의해 예상되거나 혹은 예측되는 환율변동에 관한 자의적인 개념이다. 즉 예상치 못한 외환시세(환율)의 변동으로 기업이나 경제적 주체가 손실을 입을 가능성의 정도이다. 이러한 리스크는 단지 수출수입에 국한되지 않고 외화현금, 예금, 증권, 대출금, 차입금 외에도 장래의 외화수취나 자금 등 일체의 외화자산, 부채 또는 외화채권, 채무를 갖고 있는 경우에도 존재한다.
협의의 환리스크는 환율변동으로 손실을 입은 경우만을 리스크라고 하지만, 광의의 환리스크는 이익을 보는 경우에도 계획상의 수치가 벗어난다는 의미에서 환리스크에 포함시키고 있다.
환리스크의 종류로는 거래적 환위험, 환산 환위험, 경제적 환위험, 회계적 환위험이 있다.
참고 자료
윤영준, "중․소기업의 환리스크관리에 관한 연구", 한양대 국제금융대학원, 2001
지호준, "기업의 환리스크관리 어떻게 할 것인가?" 세미나, 2001
김철교, 차명준, "선물거래", 형설출판사, 1994
차명준, "옵션거래“, 대전서적, 1995
창원대학교 출판부, "국제 외환론", 2000
김진호, " 환리스크 관리를 위한 헷징기법과 실증적 사례에 관한 연구", 명지대학교 대학원 석사학위논문, 1995
이석영, "통화옵션을 이용한 환리스크 관리에 관한 연구, 고려대학교 대학원 석사학위논문, 1997
기타등등