[시장경제학] 시장경제와 금융리스크

목차

○ 리스크에 대해
○ 리스크의 분류
○ 금융리스크에 대한 관심이 증대된 이유
○ 리스크의 측정
○ VaR의 용도
○ 최근의 리스크 이론의 문제점

본문내용

○ 리스크에 대해
위험(Risk)은 손실, 사상, 재난 등의 발생 가능성을 의미한다. 경제적인 손실과 같은 바람직하지 않은 사건과 그러한 사건의 발생에 관한 불활실성을 내포하고 있다. 수학적 의미는 어떤 사건의 결과가 확률 기대값(expected value)에서 벗어나는 정도인 기대값과 실제 결과의 가변성(variability)으로 측정되는 것으로서 통계학에서의 분산은 주요한 리스크 측정치가 되는 이유로 사용된다. 그러나 리스크 관리 측면에서의 위험은 통상 미래의 불확실성으로 인해 발생 가능한 불리한 영향(adverse impact)으로 이해되고 있다.

○ 리스크의 분류
▸.Market Risk
시장리스크에는 금리변동위험, 환율변동위험, 주가변동위험, 원유와 같은 상품가격 변동위험 등이 포함된다. 금리변동위험은 예상치 못한 금리변동에 의해 금융기관/기업의 자산 및 부채가치가 변할 리스크이며, 환율변동위험은 금융기관 및 기업이 환율변동으로 인해 손실을 입게 될 리스크이다.
▸ Credit Risk
거래상대방이 계약의무의 이행을 거부하거나 이행할 수 없을 경우 발생 보유중인 매출자산이나 유가증권 등으로부터 예상되는 현금흐름이 계약대로 지불되지 않을 가능성을 의미한다.
▸Operational Risk
부적절하거나 실패한 내부절차와 직원 및 시스템 등으로 인해 직•간접적인 손실이 발생하는 리스크이다.
▸Liquidity Risk
채권보유자(예금자)들이 기업(금융기관)에 즉각적인 현금화(인출)를 요구할 때 발생하는 리스크를 의미한다.

참고 자료

없음