메가스터디교육 기업 분석 자료

목차

1. 메가스터디교육 기업개요
2. 강사진 / 업계 위치 현황 (출처 : 한국리서치)
3. 메가스터디교육 매출현황
4. 고등사업부
5. 메가패스
6. 초중등사업부
7. 일반 성인사업부 (편입, 공무원)
8. 학령인구 감소에 대한 과도한 우려
9. 1Q22 연결 실적
10. 밸류에이션

본문내용

<메가스터디교육 기업개요>

시가총액 : 1조 960억 원

추정 PER : 9

시가배당율 : 2.4%

지분율

<강사진 / 업계 위치 현황 (출처 : 한국리서치)>

- 초호화 강사진 보유

총 14개 수능 영역 중 13개 영역에서,

→ 강사 인지도 / 강사 선호도 / 유료 수강 경험 모두 1위

- 2023년 입시 수험생이 인강으로 가장 많이 공부하는 영역 : 수학 (72.4%)

→ 이 중, 73.5%의 수험생이 메가스터디 현우진 강사 수강생
→ 업계 2위 강사 대비 6배 높은 압도적인 수강률

<메가스터디교육 매출현황>

사업부문별 매출(1Q22)

- 고등부 : 1,321억 원 (매출비중 : 61.1%)
- 초중등부 : 590억 원 (매출비중 : 27.3% → 직전 분기 대비 3.8%P 상승)

최근 3년간 매출 / 영업이익 성장률

- 매출 : 연평균 26.9% 성장
- 영업이익 : 연평균 28.8% 성장

<고등사업부>

고등부 실적(1Q22)

- 매출액 : 1,321억 원 (+23.5% YoY)
- 영업이익 : 255억 원 (+93.7% YoY)

​동사의 M/S

- 고등부분 M/S : 40% → 60%까지 확대 (최근 2년간)
- 고등 온라인 M/S : 58% (올해)
→ 어려웠던 지난해 수능 영향으로 온라인 결제액 25% 이상 증가
- 고등 오프라인 학원 M/S : 약 25~30% (올해)
→ 리오프닝 영향으로 매출 빠르게 반등 중

고교생 교육 시장 현황 (21년도 기준 / 출처 : 통계청)

- 고등학생 사교육비 시장 규모 : 6조 5천억원 (+3% yy)
- 고등학생 1인당 월평균 사교육비 : 41만 9천원 (+6% yy)
- 고등학생 사교육 참여율 : 64.6% (+3%p yy)

입시 사교육 수요 강세 전망

- EBS 연계율 축소

- 정시 모집 비중 확대 추세

→ 주요 대학 평균 정시 모집 비율 : 19년도 27% → 22년도 38% → 23년도 40%

참고 자료

없음