2008글로벌금융위기에 관한 고찰 리포트

목차

1. 미국 모기지 시장의 성장과정:2000년도 이전
1) Fannie Mae와 Freddie mac 의 설립
2) MBS의 등장
3) 1990년대 모기지시장의 성장

2. 금융위기의 전주곡 2000년대 초반
1) 경기위축의 시발점이 된 주요사건들
2) 저금리 시대

3. 글로벌 금융위기
1) 기준금리의 인상
2) 금융위기의 시작
3) 유럽의 신용경색
4) 신용경색의 악순환
5) 베어스턴스의 매각
6) Fannie Mae 와 Freddie Mac의 국유화
7) 투자은행,AIG, Citi group, 자동차 기업들
8) 금융위기의 국제적 파급

4. 위기 극복 방안
1) Paulson의 구제금융방안
2) 은행문제 해결 방법에 대한 논란
3) 경기부양책

5. 정리하며..

본문내용

▶Fannie Mae와 Freddie mac 의 설립
주택구입에는 큰 목돈이 필요하므로 대부분의 사람들은 모기지 대출을 받는다. 모기지 대출이란 은행에서 자신이 구입할 주택을 담보로 주택구입자금을 빌려 주택을 사고, 그 원리금을 보통 30년에 걸쳐 은행에 조금씩 갚아나가는 형태의 대출을 의미한다. 만약 주택구입자가 상환 도중에 원리금을 갚을 수 없게 되면 은행은 담보로 잡고 있는 주택을 압류함으로써 그 손실을 보전한다.
그런데 1930년대 대공황 상황에서 신용경색 상태에 있던 은행들은 초장기 모기지 대출을 할 인센티브가 없었다. 모기지대출(은행입장에서는 자산)의 만기가 부채(예금 또는 채권)에 비해 매우 길어 위험이 크기 때문이다. 게다가 2008 글로벌 금융위기 직후에 그러했듯 신용경색 상태에서는 은행 자신의 안전을 위해 현금을 확보할 인센티브가 매우 컸다.
은행들의 모기지 사업 활성화를 위해서 1938년 민주당 루즈벨트 정부는 Fannie Mae 라는 정부기구를 만들었다. Fanni Mae의 주요 업무는 은행들로부터 정부보증을 받은 모기지 대출 자산을 매입함으로써 은행들에게 자금을 공급하는 것으로 은행들은 모기지 대출을 할 수 있는 길이 열리게 되었다. 모기지 사업의 걸림돌이었던 모기지 대출의 위험을 정부에 떠넘김으로써 은행이 안전하게 돈을 벌 수 있는 환경이 조성되었기 때문이다.
Fannie Mae의 효율성에 대한 의심과 베트남전 전비로 인한 재정압박을 해소하기 위해 1968년 미국 의회는 Fannie Mae를 주식회사로 전환하여 상장시켰으며 일반 모기지 매입도 허용하였다. 1970년에는 모기지 매입시장에서의 경쟁을 촉진하기 위해 Fannie Mae와 유사한 업무를 하는 Freddie Mac을 설립하였다.

▶MBS의 등장
1963년 Fannnie Mae를 민영화하면서 미국 의회는 모기지 관련 채권을 보증하는 국영기업 Ginnie Mae를 설립하였다. 1970년 Ginnie Mae는 최초의MBS(mortgage-backed securities)에 대한 보증을 제공하였다.

참고 자료

없음