[주식가격][주가][주식]주식가격(주가)과 개별자산, 주식가격(주가)과 적정거래가격범위가설, 주식가격(주가)과 주식시장, 주식가격(주가)과 주식배당, 주식가격(주가)과 최초공모주
- 최초 등록일
- 2013.03.26
- 최종 저작일
- 2013.03
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목차
Ⅰ. 개요
Ⅱ. 주식가격(주가)과 개별자산
Ⅲ. 주식가격(주가)과 적정거래가격범위가설
Ⅳ. 주식가격(주가)과 주식시장
Ⅴ. 주식가격(주가)과 주식배당
Ⅵ. 주식가격(주가)과 최초공모주
참고문헌
본문내용
왜 호황에서 불황으로 반전되는가, 왜 호황에서 불황으로의 수축이 급격하게 발생하는가, 그리고 왜 불황이 호황보다 오랫동안 지속되는가에 대한 분석을 중심으로 포스트케인지안의 불황이론을 아래와 같이 구성해볼 수 있다.
우선 이윤압박론적 전통은 1950-60년대의 호황이 지속되지 못하고 불황으로 반전되는 이유를 전체 생산물 중 이윤으로 분배되는 부분, 즉 이윤분배분(profit share)이 급격하게 감소하게 된 사실로부터 설명하고 있다. 이들에 따르면 이윤분배분의 감소는 호황기의 임금상승과 가격상승의 제한에서 그 원인을 찾을 수 있다. 호황기 고용수준의 지속적인 상승은 노동자계급의 상대적인 교섭력을 강화시킴으로써 임금상승을 유발한다.
<중 략>
Fama French의 다기간 회귀검증모형을 수정한 Jegadeesh의 단일기간검증모형을 이용하여 월별 수익률 자료를 대상으로 우리나라의 주식시장에서 주식가격의 평균회귀(Mean Reversion of Stock Price)현상이 존재하는가를 검증하였다. 또한 주식가격의 평균회귀 현상이 관찰되었을 때, 주식가격의 평균회귀현상이 대표적 시장이상현상인 1월효과로 설명될 수 있는가를 검증하였다.
첫째, 월별 초과수익률 자료를 대상으로 하여 검증해본 결과, 주식가격의 평균회귀 현상이 관찰되었으며, 특히 시차가 6-8년 사이에서 주식가격의 10-15%정도를 예측할 수 있음을 알 수 있었다.
<중 략>
본 연구에서는 최초공모주의 가장 큰 특징은 미래가치에 대한 투자자의 이질성이라고 가정하고 유통시장에서 최초공모주의 가격이 결정되는 모형을 통하여 실증적 연구에서 나타나는 초기고수익률이 투자자의 비관적 정보를 충분히 반영시키지 못하는 시장제도에 있음을 보인다. 공매의 제약은 시장의 비관적인 나쁜 정보를 가격에 반영되지 못하게 함으로써 결국 낙관적인 투자자에 의하여 과대하게 부풀려진 상장 초일가격으로 나타나게 된다. 이러한 결과는 Ritter(1991)의 예상대로 유통시장의 가격이 지나치게 높이 설정된 것이며 그가 생각한 것처럼 불가사의한 현상이 아니라 시장의 제도적인 제약에 의하여 일어나는 당연한 현상인 것이다
참고 자료
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송태상, 블랙-숄즈 옵션가격결정모형을 이용한 주식평가의 실증적 연구, 한국외국어대경영정보대학원 석사학위논문, 1998
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