위험과 리스크, 효용함수, 기대효용이론, 위험유형과 기대효용

목차

1) 위험 또는 리스크란 무엇인가?
(2) 효용함수란 무엇인가?
(3) 기대효용이론이란 무엇인가?
(4) 이 세가지 유형(위험회피, 위험중립, 위험선호)은 각각 효용함수의 형태가 어떻게 다른가?
(5) 이 세가지 유형을 각각 기대효용으로 설명해 보시오.

본문내용

1. 위험 또는 리스크란 무엇인가?
위험은 원치 않는 사건의 결과로 인해 손실의 발생과 관련된 불확실성으로서 성격에 따라 4가지로 구분할 수 있다.

2. 효용함수란 무엇인가?
화폐가치를 새로운 화폐가치로 바꾸어서 나타내는 새로운 가치의 함수로써 화폐적 가치 x를 주관적 가치로 나타내는 함수를 효용함수 u(x)라고 한다. 이 함수는 주관적이기 때문에 개인에 따라 다르게 나타날 수 있다.

3. 기대효용이론이란 무엇인가?
Bernoulli에 의해 최초에 제기된 이론으로 후에 Neumann과 Morgenstern에 의해 더욱 발전되었다. 기대효용이론의 핵심은 인간의 합리적인 판단을 할 때 그 선택은 기대소득이 아닌 기대효용에 의해 선택하게 된다는 것이다. 여기서 언급한 기대 효용이란 위험이 내포된 불확실성하에서 발생하는 기대소득이 주는 효용으로서 인간의 주관적 가치를 내포하고 있으며 때문에 시간의 흐름이나 변화에 따라 쉽게 변할 가능성이 있다. 또 인간은 화폐에 관해 한계효용을 체감하는 효용함수를 가지고 있다고 하며 이것을 바탕으로 ‘상트페테르부르크의 역설’을 설명하기도 하였다.

4. 이 세가지 유형(위험 회피, 위험 중립, 위험 선호)은 각각 효용함수의 형태가 어떻게 다른가?
위험도에 대한 선호도에 따라 위험 회피형은 가치가 작더라도 위험이 작은 일을 선택하게 되고 그에 발생한 가치는 상대적으로 더 크게 되나 위험 선호형은 위험부담이 적은 일을 택해 얻은 가치에 대해 상대적으로 적은 가치를 둔다. 이것을 효용 함수의 그래프로 그림을 그리면 다음과 같다.

참고 자료

1. 이화여대 경영대학원 2009-2학기 보험과 연금 강의노트 1 장
2. 김용철(2004) . “효용함수 연구”,제 9집, 산업경영논총
3. 임용택(2003). “최적보험과 비기대 효용이론에 관한 연구” ,제 4호, 산업경제연구
4. 조정조(2006). “경제학 연습 미시편(상) “, 제 5 판, 형설춢판사
5. NAVER.COM