미국 기준금리, GDP 변화율, S&P500 지수 등의 추이 등

과제정보

학과	경제학과, 무역학과	학년	2학년
과목명	글로벌지역투자	자료	6건
공통	아래 1번과 2번 중 1개 문제를 선택하여 과제를 제출합니다. 선택에 따른 평가의 차별은 없습니다. (인터넷 사용 가능 여부에 따른 선택권을 부여하고자 함) (30점) 1. 중요한 내용을 중심으로 교재 1장~4장을 요약하시오. 2. 2011... 더보기 아래 1번과 2번 중 1개 문제를 선택하여 과제를 제출합니다. 선택에 따른 평가의 차별은 없습니다. (인터넷 사용 가능 여부에 따른 선택권을 부여하고자 함) (30점) 1. 중요한 내용을 중심으로 교재 1장~4장을 요약하시오. 2. 2011년~2021년 6월까지 미국의 기준금리(Effective Federal Funds Rate), GDP 변화율, S&P500 지수 등의 추이를 각각 그래프로 그리시오. 또한 2020년 3월 전후를 기준으로 교재 p83~p90에서 소개된 금융시장 지표들(5개)의 변화와 그 의미를 간략히 설명하시오. (참고문헌의 링크 참고할 것) 접기

소개글

"미국 기준금리, GDP 변화율, S&P500 지수 등의 추이 등"에 대한 내용입니다.

목차

1. 미국의 기준금리(Effective Federal Fund Rate) 추이(2011년~2021년 6월)

2. 미국의 GDP 변화율 추이(2011년~2021년 6월)

3. 미국의 S&P 500지수 변화율 추이(2011년~2021년 6월)

4. 2020년 3월 전ㆍ후 미국의 금융시장 관련 주요 지표의 변동 추이
(1) 장단기 금리 스프레드(Term Spread) 변동 추이
(2) 신용 스프레드(cred it spread)의 변동추이
(3) TED 스프레드의 변동추이
(4) 손익분기 인프레이션(BEI)율의 변동추이
(5) VIX 지수

5. (결론) 2020년 3월 전후 미국의 금융시장 관련 주요 지표 변동의 의미

본문내용

o TED 스프레드 변동 추이의 의미
- 리보금리에는 은행의 신용위험이 반영되어 있지만, 국채 금리는 사실상 무위험 이자율을 의미하므로 TED 스프레드는 경제 전반의 신용위험과 단기 자본의 유동성 상황을 반영한다.
- 따라서 TED 스프레드의 급격한 상승은 경제 전반의 신용위험 증가 및 자본조달 유동성의 악화를 의미하며, 자본조달 유동성 악화는 자산 시장의 위기 및 경제 불황의 선행 지표로 여겨진다.
- 2020년 2~3월 COVID-19의 세계 대유행 등으로 향후 자본조달 유동성 악화 및 경기의 위축 또는 침체가 우려됨에 따라 2020년 3월 TED 스프레드가 급격히 상승하였으며 이후 미국 정부의 적극적인 정책 대응에 힘입어 TED 스프레드가 곧 하향 안정되기 시작하였다.

(4) 손익분기 인프레이션(BEI)율의 변동추이

출처:https://fred.stlouisfed.org/series/T10YIE

o 손익분기 인플레이션(BEI, Breakeven Inflation)율 산출 방법
: 만기가 같은 명목 국채 금리에서 물가연동채권(TIPS, Treasury Inflation Protected Securities) 금리를 차감
o 3월 전후 손익분기 인플레이션율 변동 추이
- 1~2월 1.8% ~ 1.4%로 미국 정부가 목표로 하는 2% 수준을 크게 벗어나지 않음
- 2/24 이후 급격히 하락, 3/14 0.5%를 기록한 후 다시 반등하기 시작
- 4/20 이후 완만한 상승세를 유지한 결과, 11월 말에 연초 수준으로 회복한 후 12/31 정부 목표치인 2%에 근접한 1.99%를 기록
o 손익분기 인플레이션율 변동 추이의 의미
- 손익분기 인플레이션율은 시기에 따라 편차를 보이지만 통상 2% 근처에서 등락하고 있으며 미국 정부 또한 2% 수준의 유지를 목표로 하고 있다. 따라서 손익분기 인플레이션율 수준이 2%보다 높은지 낮은지에 따라 향후 통화정책 방향성을 전망하기도 한다.

참고 자료

없음