2024년 CFA Level 1 [Alternative Investments] 서브노트, 요약본 판매

소개글

CFA Lv1 Alternative Investments를 공부했던 서브노트입니다.
23년 내용과 24년 개정 및 추가된 부분 모두 담겨있습니다!
24년 강의를 2회독 하면서 작성한 것이니 중요한 내용 모두 빠짐없이 다 들어있습니다!

다들 열심히 공부하셔서 합격하시기를 바랄게요!!

목차

없음

본문내용

AI VS Traditional Investment
● AI 특징 → 발전소 생각
- Less liquidity : 유동성↓
- More Specialization : 전문성↑
- Less regulation : TI에 비해 법제화 미비
- Less available data : 선례가 많이 없음
- Different Legal & Tax
- High fee structure
* 포트폴리오에 AI를 편입하는 이유?
전통자산(TI)와 낮은 상관관계() → 분산효과, higher return
하지만 금융위기와 같은 시장 폭락에는 장사 없음 why? 자산 간의 상관계수() 증가
● Types of Asset
1) Hedge Funds : Strategy, Long&short, Leverage
2) Private Equity : Invest in the equity of companies, 경영권인수 → Value up → 매각
- LBO(Leverage Buy Out) : established company인 경우, 담보물을 가지고 있어 은행에 대출
- Venture Capital : early stage에 발생, 주로 은행에 대출받지 못하는 스타트업
3) Private Debt : Make loans directly to company or invest in debt
4) Real Estate
- residential VS commercial
- equity VS debt
- direct VS indirect
- REITs
5) Commodity: Gain exposure to changes in price – 가격 차익으로 수익 창출
- Own Physical : 직접 소유
- Derivatives or Index : 파생상품 / ETF
- Equity of producing firms : commodity 기업에 직접 투자 → 경영자에 따라 좌지우지됨
6) FarmLand : agricultural land, income from leasing or harvesting
7) Timberland : forest, CF From harvesting
8) Infra : Invest in long lived assets, that provide public service
9) Other: Tangible collectible assets (wine or art, etc)

참고 자료

슈웨이져 노트 및 이패스 강의 내용