FRM Part1 - Valuation and Risk Models 최종핵심 서브노트

소개글

2019 개정판으로 준비하며 만든 서브노트입니다
메인노트 + E사 인강 참고하여 제작하였습니다.
FRM 시험은 공부량이 방대한 관계로 서브노트 활용이 필수적이며, 위 요약본만 이해하는데 문제없으시다면 올1등급도 가능할 것으로 생각됩니다.
단, 위 서브노트만드로 시험대비를 하실 경우 이해하는데 어려움이 있을 수 있습니다(핵심정리위주이므로)
메인교재인 슈웨이저 1회독 이상 하신 후 위 노트로 학습하시길 권장드립니다. 이 경우 학습효과를 가장 극대화 할 수 있습니다.

2015 mac word로 작성되어 (ms word 16.25버전) 사용버전에 따라 폰트, 양식 등이 일부 망가져 보일 수 있습니다.
기본적인 작성은 Microsoft one note로 작성하였으며, 이후 ms word로 변환한 것입니다. one note파일 필요하신 분운 구매문의 남겨주시면 구매하신분에 한해 메일로 보내드리겠습니다.

목차

1. FRM Var Methods
2. Quantifying Volatility in VaR Models
3. Putting VaR to Work
4. Measures of Financial Risk
5. Value Option Pricing
6. Greek Letters
7. Prices, Discount Factors, and Arbitrage
8. Spot, Forward, and Par Rates
9. Returns, Spreads, and Yields
10. One-Factor Risk Metrics and Hedges
11. Multi-Factor Risk Metrics and Hedges
12. Country Risk: Determinants, Measures and Implications
13. External and internal Ratings
14. Capital Structure in Banks
15. Operational Risk
16. Governance Over Stress Testing
17. Stress Testing and Other Risk Management Tools
18. Principles for Sound Stress Testing Practices and Supervision

본문내용

FRM Var Methods
1. VaR Methods
1. Linear methods
a. Delta Normal approach
i. Basic assumption
1. The delta-normal method for estimating VaR requires the assumption of a normal distribution.
2. This is because the method utilizes the expected return and standard deviation of returns
ii. Adventages
1. The delta-normal method is appropriate for large portfolios
2. This method is fast and efficient.
3. Calculations can be performed quickly.
4. Conducive to analysis because risk factors, correlations, and volatilities are identified.
5. VaR developed by a delta-normal method is more accurate over shorter horizons than longer horizons.
iii. Disadvantages
1. The need to assume a normal distribution.
2. The method is unable to properly account for distributions with fat tails, either because of unidentified time variation in risk or unidentified risk factors and/or correlations.
3. Nonlinear relationships of option-like positions are not adequately described by the delta-normal method.

참고 자료

없음